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（以下内容从华西证券《交运物流行业周报：韩国7个机场将增加4500个中韩航班》研报附件原文摘录）快递：6月、7月快递业务量分别为亿单、亿单，最新快递需求（比如8月7日-8月13日邮政快递累计揽收量约亿件），低于我们估算的当前行业产能。我们估算金华（义乌）7月单件收入元，环比下降4%、同比下降5%。结合供需端边际变化，建议重点关注下半年消费预期的变化，受益公司包括顺丰控股、申通快递、德邦股份。航空机场：以7月ASK为例，南方航空、东方航空、海航控股恢复至2019年7月份的%、%、%，春秋航空、吉祥航空ASK恢复至2019年7月份的%、%。我们认为影响航空出行需求的因素正在正向边际变化，建议重点关注目前预期依旧较低的枢纽机场、航空出行。化工品物流：截止2023年8月18日，中国化工产品价格指数收4670点，7月19日以来累计增长%。布伦特原油价格为美元/桶，相较7月19日增长%。二季度化工品物流景气度相较一季度在下降，我们判断三季度化工品物流景气度在筑底中，其中仓储环节最有韧性。航运港口：油轮：TD3C航线周度均值环比下滑10%，淡季&中东减产制约货盘需求。关注10月沙特&俄罗斯减产计划，中国原油港口去库节奏。散货：中小型散货船运价继续攀升。巴拿马运河限行改善供给端支撑。集运：本周SCFI环比小幅%，整体供需相对平衡。关注下半年新交付运力与运价反应。造船：7月中国造船完工量及新签订单量环比有所放缓，新造船价格继续攀升。大型船厂交船期已排至2026年，部分排至2027/2028年。关注后续订单释放节奏。投资建议相关受益公司包括：①快递及物流（顺丰控股、申通快递、德邦股份）②航空机场（上海机场、白云机场、吉祥航空、春秋航空、南方航空）③化工品物流（宏川智慧、兴通股份、盛航股份）④航运（中远海能、招商轮船）⑤造船（中国船舶）风险提示①宏观经济不及预期；②中美直飞航班恢复不及预期；③主流品牌方对机场免税店供货不及预期；④汇率不及预期。

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